EKUITAS PEMEGANG SAHAM MODAL PERSEROAN

Perseroan dapat dibagi menjadi dua yaitu

1.      Persero yang sahamnya diperdagangkan secara luas kepada publik atau dinamakan dengan Perseroan terbuka (public companies) atau juga disebut dengan perseroan publik atau emiten

2.      Perseroan yang sahamnya tidak diperdagangkan kepada publik melainkan hanya kepada sekelompok kecil investor yang dinamakan Perseroan tertutup (private company)

Sumber Modal Perseroan Terbatas

1.      Modal disetor (paid-in capital)

Modal disetor atau disebut juga modal dikontribusi adalah keseluruhan jumlah kas dan aktiva lainnya yang disetorkan oleh pemegang saham ke dalam perseroan untuk dipertukarkan dengan saham. Jadi, pemegang saham dapat menyetor dalam bentuk uang tunai maupun dalam bentuk harta non kas ke dalam perusahaan dan saham yang diterbitkan oleh perusahaan dapat berupa saham biasa (common stock) dan saham istimewa (Preffered stock).

2.      Laba ditahan

Laba ditahan adalah laba perusahaan perseroan yang tidak dibagikan kepada para pemegang saham. Laba tidak dibagi ini adalah akumulasi dari laba perseroan dari tahun-tahun yang lalu dan tidak dibagikan kepada para pemilik. Laba ditahan dimaksudkan sebagai modal tambahan perseroan terbatas, agar dapat berkembang dengan baik. Besarnya nilai laba ditahan yang akan ditinggalkan dari laba perseroan akan ditentukan dalam rapat umum pemegang saham.

Penggolongan saham dalam Perseroan Terbatas

a. Saham Biasa (common stock)

Perseroan secara umum yang pertama menerbitkan saham biasa (common stock) yang merupakan tanda pemilikan bagi persero dan kalau perseroan tersebut hanya menerbitkan satu jenis saham biasa saja, maka hak para persero untuk setiap lembar mendapatkan hak yang sama.

Investor yang membeli saham biasa akan mengambil risiko yang paling besar dalam perseroan. Perseroan tidak pernah berjanji untuk membayar mereka. Jika perseroan tersebut berhasil maka perseroan tersebut akan membayar deviden pada pemegang saham, tapi bila laba bersih dan kas yang dimiliki perseroan terlalu rendah, maka pemegang saham dapat saja tidak memperoleh deviden

b. Saham Preferen

Saham preferen merupakan salah satu jenis saham yang dikeluarkan oleh perusahaan selain dari saham biasa. Pada saham preferen, perusahaan memberikan hak prioritas untuk mendapatkan deviden terlebih dahulu daripada saham biasa kepada para pemegangnya. Jadi, apabila perusahaan mendapatkan laba atau deviden pada periode tertentu, maka pemegang saham preferen akan diberikan deviden terlebih dahulu daripada saham biasa.

            Berikut karakteristik dari saham preferen :

1. Memiliki prioritas untuk mendapatkan terlebih dahulu dalam pembagian deviden

Salah satu kelebihan yang diberikan perseroan terhadap saham preferen yaitu prioritas untuk memperoleh deviden sebelum pemegang saham biasa, dan, prioritas untuk memperoleh aktiva sebelum pemegang saham bisa pada saat likuiditas. Karena adanya prioritas yang dimiliki pemegang saham preferen, maka saham bisa mencerminkan  kepemilikan sisa atas aktiva perseroan setelah dikurangi dengan kewajiban dan hak untuk pemegang saham preferen.

2. Jumlah Deviden yang diterima selalu sama           

Salah satu alasan mengapa investor membeli saham preferen adalah karena pemegang saham preferen memperoleh deviden dalam jumlah yang tetap. Meskipun laba yang dihasilkan perseroan lebih kecil, maka Deviden yang dibagikan untuk Pemegang saham preferen akan selalu tetap jumlahnya sesuai berapa persen kebijakan pada perusahaan.

3. Mendapatkan risiko yang lebih kecil dibandingkan dengan pemegang saham biasa

Investor yang membeli saham preferen akan dihadapkan pada resiko yang lebih kecil dibandingkan dengan pemegang saham biasa.karena

4. Saham preferen memiliki sifat campuran antara saham biasa dan hutang jangka panjang

Seperti hutang jangka panjang, saham preferen membagikan dividen dalam jumlah yang tetap. Tetapi, seperti saham biasa, dividen hanya menjadi kewajiban apabila perseroan telah mengumumkan pembagian dividen tersebut. Demikian pula, saham preferen tidak memerlukan pembayaran kembali seperti yang terdapat dalam hutang jangka panjang.

5. Deviden yang diberikan biasanya dinyatakan dalam satuan unit moneter atau sebesar prosentasi tertentu dari nilai pari

Sebagai contoh 5% saham preferen dengan nilai pari Rp1.000 per lembar akan memberikan deviden tunai kepada kepada pemegangnya sebesar Rp50 untuk setiap lembarnya. Perhatikanlah bahwa Rp50 disini mencerminkan satuan mata uang yang berlaku di Indonesia dimana perseroan tersebut berdiri, dan jumlah ini dapat diperoleh dengan cara mengalikan antara nilai pari yaitu Rp1.000 dengan 5%.

Modal saham yang dimiliki oleh perseroan terbatas dapat dijual atau ditempatkan dengan tiga kemungkinan, yaitu :

1.      Dijual atau ditempatkan sama dengan nilai nominal. Penjualan saham dengan harga ini sering disebut dengan penempatan dengan harga pari.

2.      Dijual diatas harga nominal. Penempatan saham dengan harga ini akan menimbulkan keuntungan kepada perusahaan dalam bentuk Agio saham atau Premium

3.      Dijual dengan harga dibawah nilai nominal. Penempatan saham dengan harga ini akan menimbulkan kerugian kepada perusahaan yang disebut dengan Disagio saham atau Discount.

INVESTASI SEMENTARA

-  Investasi Sementara merupakan investasi jangka pendek dalam bentuk surat-surat berharga.

-Surat berharga saham dan obligasi dimana kedua surat berharga itu akan dapat dijual untuk mendapatkan uang tunai bilamana perusahaan tersebut membutuhkannya.

-   Saham merupakan surat kepemilikan dengan imbalan berupa deviden.

-   Obligasi merupakan surat tanda utang dengan imbalan bunga.

-  Tujuan perusahaan mengadakan investasi sementara dalam surat-surat berharga adalah karena adanya uang kas yang menganggur.

-  Uang kas yang menganggur merupakan sejumlah dana yang tidak atau belum di manfaatkan tentunya manajer perusahaan harus mampu memanfaatkan dana yang menganggur untuk di investasikan ke berbagai investasi yang dianggap menguntungkan.

- Investasi dalam sekuritas hutang/obligasi : Instrumen yang menunjukkan hubungan kreditor dengan suatu perusahaan investasi dalam sekuritas hutang menurut (Donald, Jerry dan Terry : 433) dikelompokkan menjadi 3 kategori :

1)      Dimiliki sampai jatuh tempo (held to maturity) : menurut maksud dan kemampuan perusahaan akan dimiliki sampai jatuh tempo.

Sekuritas yang dimiliki sampai jatuh tempo hanya utang investor atau perusahaan dapat mengklasifikasikannya jika yang melaporkan mempunyai :

·         Nilai positif untuk memegang sekuritas

·         Kemampuan untuk memiliki sekuritas itu sampai jatuh tempo

Perusahaan : Biaya yang di amortisasi(penyusutan aktiva tetap tidak berwujud), bukan pada nilai wajarnya.

2)      Perdagangan (Tranding) : Sekuritas hutang yang dimiliki terutama untuk dijual dalam jangka waktu dekat untuk menghasilkan laba atau selisih jangka pendek.

Sekuritas perdagangan akan dijual dalam periode waktu yang singkat digunakan untuk menghasilkan laba dari selisih harga jangka pendek. Biasanya kurang dari 3 bulan, mungkin lebih sering diukur dalam hitungan hari/jam, dilaporkan pada nilai wajar.

3)      Tersedia untuk dijual (Available for sale) : Tidak diklasifikasikan sebagai sekuritas yang dimiliki sampai jatuh tempo/perdagangan.

Sekuritas yang tersedia untuk dijual :

·         Investasi sekuritas hutang yang siap dijual kapan saja dilaporkan pada nilai wajarnya (Fair Value)

·         Keuntungan dan kerugian berkaitan dengan perubahan dalam nilai wajar sekuritas hutang dicatat pada akun keuntungan / kerugian yang belum terealisasi (Unrealized holding gain/loss). Akun ini dilaporkan sehingga modal (Comprehensive Income) sebagai komponen dari ekuitas pemegang saham (Stockholder’s Equity).

·         Perubahan dalam nilai wajar tidak dilaporkan sebagai bagian dari penghasilan (laba) bersih sampai sekuritas tersebut dijual.

- Sekuritas Ekuitas : Menunjukkan bagian kepemilikan seperti saham biasa, saham preferen atau modal saham lainnya, biasanya diklasifikasikan menurut presentase saham dengan hak suara investee yang dimiliki  investor .

·         Kepemilikan kurang dari 20% (metode nilai wajar) – Investor mempunyai hak pasif

·         Kepemilikan antara 20% dan 50% (metode ekuitas) – Investor mempunyai pengaruh yang signifikan.

·         Kepemilikan lebih dari 50% (Laporan Konsolidasi) – Investor mempunyai hak mengendalikan. Laporan konsolidasi : Laporan gabungan antara anak dan induk perusahaan. Entitas induk perusahaan sama dengan entitas anak perusahaan
Contoh Soal:

1.      PT. ABC pada tahun 2010 memberikan data yang berhubungan dengan investasi dalam saham sebagai berikut:

10/02/2010 dibeli 100 lembar saham PT. TEGAR nominal @Rp 10.000 kurs beli 110% dengan biaya provisi dan materai sebesar Rp 10.000  

25/05/2010 dibeli 50 lembar saham PT. TEGAR nominal @Rp 10.000 kurs beli 120% dengan biaya provisi dan materai sebesar Rp 5.000

15/08/2010 dijual 60 lembar saham PT. TEGAR nominal @Rp 10.000 kurs jual 120% dengan biaya provisi dan materai sebesar Rp 10.000

Diminta:

1)      Metode FIFO (MPKP)

2)      Metode LIFO (MTKP)

3)      Metode Rata-rata

Penyelesaian:

Kurs Beli 110/100 X 1.000.000    = 1.100.000

Biaya provisi dan Materai             =      10.000 +

Harga Perolehan100 Lbr Saham   = 1.110.000

10/02/10    Marketable Securities Rp 1.110.000

                              Cash                                                    Rp 1.110.000

Kurs Beli 120/100 X 500.000       = 600.000

Biaya provisi dan Materai             =   5.000 +

Harga Perolehan 50 lbr Saham      = 605.000

25/05/10    Marketable Securities Rp 605.000

                             Cash                                        Rp 605.000

·         Metode FIFO

Kurs Jual 120/100 X 600.000 = 720.000

Biaya provisi dan Materai            10.000 -

Harga penjualan 60 lbr saham  710.000

Harga pokok metode FIFO

60/100 X 1.110.000                = 666.000 -

Laba penjualan surat berharga      44.000

15/08/10    cash                                                           Rp 710.000

                        Marketable securities                                                  Rp 666.000

                        Gain on Sale Marketable Securities                                Rp44.000

·         Metode Lifo

Kurs Jual 120/100 X 600.000       = Rp 720.000

Biaya provisi dan materai             = Rp 10.000 -

Hasil penjualan 60 lbr saham        = Rp 710.000

Harga pokok metode LIFO         

50/50 X 605.000 = Rp 605.000

10/100 X 1.110.000 = Rp 111.000

716.000

 Hasil penjualan 60 lbr saham 710.000 -

 Rugi penjualan surat berharga   6.000

·         Metode Rata-rata 

Hutang Jangka Panjang

Hutang jangka panjang adalah hutang perusaaan kepada pihak ketiga yang harus dilunasi dalam waktu lebih dari setahun. 

1. Utang Jangka Panjang 

Untuk wesel bayar jangka panjang, obligasi, utang hipotek, dan kewajiban sejenis

2. Kewajiban Sewa Guna Usaha 
Beberapa jenis sewa guna usaah atas properti, pabrik, dan peralatan pada hakikatnya merupakan pembelian yang didanai dengan utang.

 3. Kewajiban Pajak Penghasilan Tangguhan 
 Kewajiban ini dapat dipandang sebagai pajak penghasilan yang diharapkan akan dibayar pada tahun mendatang yang telah dilaporkan pada laporan laba rugi, namun berdasarkan UU pajak belum dapat dikenakan kena pajak.

4. Kewajiban Tidak Lancar Lain 
Kewajiban tidak lancar yang tidak cocok untuk diklasifikasikan pada kelompok diatas akan dimasukkan kedalam kelompok ini atau disajikan pada kelompok – kelompok khusus

B.     Jenis Hutang Jangka Panjang

Hutang Hipotik (Mortgage Payable)
Hutang hipotik adalah pinjaman jangka panjang yang didapatkan oleh perusahaan dari bank atau lembaga lembaga lain dengan disertai jaminan aktiva tetap tak bergerak.

HUTANG LANCAR

Hutang Lancar

ialah kewajiban jangka pendek yang menujukkan kewajiban sekarang kepada pihak lain selain pemilik peusahaan karena kejadian masa lalu yang memerlukan penyelesaian di kemudian hari dalam jangka waktu 1 periode.

Jenis-jenis Hutang Lancar

Kewajiban jangka pendek yang sudah pasti

·         Hutang Dagang

hutang yang timbul karena pembelian barang yang dilakukan secara kredit atau penyelesaiannya dalam jangka waktu 12 bulan.

·         Wesel bayar

·         Kewajiban dalam bentuk surat kesanggupan membayar (promes) atau dalam bentuk surat perintah membayar (wesel).

·         Hutang Jangka Panjang Yang Jatuh Tempo

Hutang jangka panjang yang mempunyai jatuh tempo dalam 12 bulan

·         Hutang Deviden

·         Hutang Pajak

Hutang yang timbul berdasarkan ketentuan perpajakan, misalnya pajak penghasilan perusahaan yang kurang dibayar, pajak penjualan yang belum disetor, pajak karyawan yang belum disetor dll

·         Hutang Biaya

hutang yang timbul karena pembebanan biaya yang belum dilakukan pembayarannya sampai dengan tanggal disusunnya neraca misalnya gaji karyawan yang belum dibayarkan, biaya pemasangan  iklan yang belum dibayar dan lain-lain.

·         Hutang Jaminan

Kewajiban Jangka Pendek yang diestimasi

·         Hutang Garansi Service

·         Hutang Pemberian Hadiah

·         Hutang Pemulihan Pencemaran Lingkungan

·         Hutang Operasi Dalam Penghentian

·         Hutang Perkara Pengadilan Hutang Sebagai Penjamin

KONTINJENSI

Kewajiban Yang Berhubungan Dengan Karyawan

·         Gaji

·         Upah

- Menurut peraturan permburuan di Indonesia, pegawai dikatakan lembur jika ia bekerja > 40 jam  seminggu.

- Lembur untuk jam pertama pada hari kerja = 1,5 x tarif  normal /jam.

- Lembur untuk jam kedua dst pada hari kerja = 2 x tarif normal /jam.

- Pada hari libur resmi untuk jam  lembur pertama = 2 x tarif normal /jam.

- Pada hari libur resmi untuk jam  lembur kedua dst = 3 x tarif normal jam.

Pendapatan Kotor dan Pendapatan Bersih

·         Pendapatan Kotor => Jumlah total gaji upah komisi, jenis kompensasi, lain yang diterima oleh pegawai sebelum dikurangi pajak dan pengurangan lain.

·         Pendapatan Bersih => Jumlah yang benar-benar di terima pegawai setelah dikurangi pajak

Pengurangan Gaji dan Upah

   PPH

1.  Perusahaan

2.  Pegawai

3. Sebagian perusahaan sebagai karyawan